A股
本周
A股市场在政治局会议公告发布后大幅上涨，不过上涨幅度与持续性都较为一般。这一情况和10月8日的走势类似，但是与欧美股市等外盘相比，
A股算是很强劲了。本周还剩下3个交易日，参照之前走势，只要不出现连续下跌的破位情况，12月大概率会是震荡行情。要是出现本周阴包阳的行情，那么在突破3500点后就会是一波震荡上行走势。本周行情将决定12月的赚钱氛围，机构资金分歧很大，投资者也应顺势操作。骑牛看熊察觉到，
AI智能眼镜是
AI落地的优质载体之一，在2025年其渗透速度将会加快。Ray - Ban智能眼镜成为爆款后，科技巨头纷纷加快布局。传统终端难以满足的视觉需求持续推动视觉技术创新。眼镜能通过虚拟与现实世界的交互，给用户营造沉浸式视觉环境，并且作为接近人体三大重要感官的穿戴设备，可实现自然的声音、语言输入输出。
AI眼镜有望突破现有格局，从2025年起，在传统眼镜销量稳定增长的情况下，
AI智能眼镜将快速向传统眼镜领域渗透。
AI眼镜、耳机、玩具、音箱等
AI智能硬件加速渗透，
AI新浪潮会提升海量IoT设备的边缘算力需求，
AIoT时代有着众多的IoT终端。三大指数一同低开，开盘时两市个股跌多涨少。从题材板块来看，低价股、土地流转、免税概念等板块走势较强，而Sora、机器人、智谱
AI等板块表现欠佳。消费电子概念震荡上扬，其中
AI硬件端涨幅居前，瀛通通讯、天键股份等多只
股票涨停。随着多模态模型能力不断增强以及
AI Agent走向成熟，产品功能与应用场景将会有很大的提升，因而持续看好2025年
AI眼镜大量投放市场。
AI眼镜概念股持续上涨，中科蓝讯、恒玄科技等超过10只
股票涨幅超过10%。在2025年，带有音频和摄像头功能的
AI眼镜是目前
AI模型应用落地的最佳可穿戴设备，鉴于多模态模型能力的提升和
AI Agent的成熟，持续看好2025年
AI眼镜的大规模投放。
上海国企改革概念股整体表现强劲，开创国际、复旦复华等多股涨停。昨日发布的
上海市支持上市
公司并购重组行动方案（2025—2027年）提到，争取到2027年，在集成电路、生物医药、新材料等重点产业领域培育10家左右具备国际竞争力的上市
公司，达成3000亿元的并购交易规模，激活总资产超2万亿元。量子科技概念早盘大幅上涨，星光股份三连板，复旦复华、格尔软件等多股在竞价阶段涨停。
谷歌宣称取得重大突破，其最新量子芯片Willow在基准测试中成绩惊人，它能在不到5分钟完成一项标准基准计算，而若用传统方式则需10的25次方年，这远超宇宙年龄。商业零售板块持续活跃，中百集团8天里有5天涨停，大商股份、友好集团等多股也涨停。12月9日中央政治局会议提出要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。今年，我国居民消费需求不断释放，10月社会消费品零售总额同比增长4.8%，较上月加快1.6个百分点，是3月以来单月最高增速。大消费股早盘再次拉升，
白酒、食品饮料、零售等多方向大涨，一鸣食品连续12个涨停板，海欣食品、惠发食品等超10股涨停。临近
春节，加上从上到下对内需越发重视、政策预期增强，消费有望出现新一轮反弹修复。 大盘：
创业板是啥？
周三的上证指数没有出现大幅拉升的反击走势，依旧以低开高走且小幅震荡为主，金融股和权重股的发力并不强劲。A股上市公司的回购热潮持续升温，根据Wind数据，今年已有2446个回购方案完成，涉及金额超1600亿元，这一数据远超去年全年。本轮回购潮不同于以往，具有力度大、期限短、实施快、注销式回购数量多等特点。股份回购是上市公司发出利好信号的举措，这表明管理层认可当前股票投资价值，对提振市场信心有益。对投资者来说，股份回购会使市场流通股份减少，有助于稳定股价。接下来要关注上证指数能否在3430点之上站稳。周三创业板指数显著走弱，机器人板块的回落促使低位股和低价股迎来反弹契机，盘面依旧以轮动行情为主。自9月24日这轮行情启动后，市场流动性充足，成交额创下诸多纪录。A股市场成交活跃的背后，增量资金的持续流入是重要因素。Wind数据表明，截至当前，9月24日以来，A股市场融资余额增加了近5000亿元，股票型ETF净流入超2200亿元，回购金额超240亿元。有分析人士指出，A股市场流动性充裕，在政策积极、经济修复预期下，增量资金可能会加速流入。接下来需关注创业板指数能否在2250点上方企稳。
AI
自12月起，共有32家海外机构对28家上市
公司开展调研。其中，路博迈基金调研的上市
公司数量最多，达到3家，涵盖稳健医疗、沪农商行和唯科科技。宏利金融、博裕资本、磊亚投资等4家海外机构各自调研了2家上市
公司。从行业角度看，
汽车、
计算机、机械设备这三大行业最受海外机构喜爱，每个行业都有4家
公司被调研，电子、食品饮料、医药生物行业次之，各有2家上市
公司接受海外机构调研。据统计，汇川技术、德赛西威、汉钟精机和鞍钢股份最受海外机构关注，被调研的机构数量分别为30家、8家、7家、7家。从调研活动内容来看，海外机构主要关注上市
公司的竞争优势、国际化进程以及降本增效等情况。
国产大模型的主要厂商有百度、阿里、腾讯、字节跳动等互联网大企业，还有科大讯飞、商汤科技、云从科技、三六零、昆仑万维这些AI技术领先的企业，智谱AI、百川智能、MiniMax等初创企业，以及清华大学、中国科学院等高校和科研机构。在这些厂商里，互联网巨头因有着庞大用户群、丰富数据资源、强大技术和雄厚资金，已经成为大模型研发的重要力量。2024年11月时，AI眼镜市场热度不断攀升，众多科技公司踊跃布局，产业生态也日益完备。在物联网时代，智能会是最关键的生产力，AI技术将深入云、边、端以及应用的各个层级，和IoT设备深度融合。科技巨头纷纷布局，2025年很可能成为AI眼镜爆发的起始年。在搭载交互型多模态大模型之后，AI眼镜的交互模式会从硬件服务用户转变成大模型服务用户。AI眼镜和AI玩具已得到消费者的认可。自大型模型快速发展以来，AI终端有了一些创新，部分AI玩具也开启商业化进程，像特斯拉机器人玩具、BubblePal玩具挂件等。特斯拉机器人玩具是Optimus Gen2人形机器人的1:10迷你版，有40多个独立部件和20个关节点且可活动。AI玩具可能带来新的投资机会，所以建议关注产业边际变化。智能眼镜能解放双手，且与视觉高度融合，正成为重要的AI硬件落地形式。AR眼镜或许是AI的极佳载体之一，不过其走向成熟是个循序渐进的过程。不带显示屏的AI眼镜是AI AR眼镜的过渡形态，有AI交互功能，价格和基本性能也能兼顾，有望在C端快速普及。随着AR各硬件模块不断完善、多模态AI迅猛发展，得到AI赋能的AR眼镜可能会成为AI智能眼镜的最终形态，引领可穿戴设备的新潮流。
