后期加密货币市场的重点投资方向是什么？

比特币

当前比特币并未出现暴跌，仅存在小时级别的调整。若以23年初1.6万为底部，按8至10倍逻辑，本轮高点或在12.8万至16万区间。眼下关键在于布局底部的山寨币，静候轮动上涨机会。许多人关心后期市场焦点何在，哪些山寨币值得当下布局？这些问题正是我们研究的核心所在。二、后期市场重点将转向何方？去中心化金融领域在过去的两轮牛市中，DeFi领域备受资金青睐，原因在于其模式较易被传统金融接受。例如，在川普胜选后，Uni最高涨幅达46%，ORCA涨43%，Jito涨63%，Lido DAO涨56%。此外，ENA更成为本周最受瞩目的明星项目，展现出DeFi的强劲吸引力。这次牛市中，DeFi领域可能会比以往任何一次牛市都更加火爆。主要原因在于特朗普虽未持有比特币，但其商业帝国中与加密货币市场相关的唯一业务集中在DeFi领域。同时，DeFi代币已很大程度上摆脱了被SEC认定为证券的风险。与2017年或2020年的牛市不同，如今DeFi已成为加密货币金融基础设施中不可或缺的一部分，发挥着关键作用。随着资金的持续流入，DeFi领域有望被推向全新的高度，展现出更强劲的发展态势。人工智能相关领域AI板块不同于其他任何板块，因为它不仅是币圈的焦点，更是全人类共同关注的技术方向。在未来相当长的一段时间内，AI将是资本市场的核心主题。以英伟达为例，其市值从2000亿美元飙升至超2万亿美元，仅用了不到两年时间，这种趋势同样将在币圈显现。当前，Web3与AI融合的产业正逐步成为本轮牛市的重要热点。预计明年，我们将见证一些关键性进展落地，例如：贝莱德联手微软将组建300亿美元基金，专注投资AI基础设施。埃隆·马斯克的xAI团队与OpenAI展开竞争。CoiNBAse首席执行官透露，人工智能已开始用加密货币支付其他AI服务。此外，GPT-5和Sora有望于明年发布。多家咨询机构预测，到2030年，AI市场规模将达2万亿美元，这一数字令人震撼。若其中5%至10%的资金流入加密货币领域，代币价格必将显著提升。可以预见，在加密货币市场中，人工智能领域必将诞生估值超百亿美元的重磅项目。真实世界资产领域2024年6月，中国银行旗下的中银国际在高盛的数字资产平台发行了2亿人民币的代币化票据。此前，西门子、万事达卡和新加坡金管局等巨头已加入该平台。它们共同聚焦的布局方向是什么？答案是：RWA（现实世界资产）。RWA领域成功融合了Web3与现实世界资产，是少有的完美结合体。此前，在10月28日香港金融科技周上，RWA更被明确为Web3经济未来的重要发展方向，展现出巨大潜力。目前，除稳定币外，RWA市场规模已达116.6亿美元。其中，代币化货币市场基金最受欢迎，比如贝莱德的BUIDL和Franklin的FOBXX。据RWA.xyz数据显示，这两者资产管理规模分别约为5.2亿美元和4.2亿美元。这类基金将传统金融资产引入加密领域，为投资者提供了新选择。富兰克林邓普顿的纳斯达克上市基金 FOBXX（OnchAIn 美国政府货币基金）现已在 Arbitrum 和 Avalanche 平台上部署。类似地，Grayscale 不仅在 Avalanche 上推出了代币化现实世界资产（RWA）基金，还提供了涵盖多种加密货币的广泛投资信托组合，为投资者带来更多选择。

不少机构正加速布局RWA领域，例如：CoiNBAse资产管理部门正打造一个代币化货币市场基金，准备进军现实世界资产（RWA）领域，推动传统金融与加密领域的融合创新。蚂蚁数科在香港发行国内首个新能源实体资产RWA，瑞银担任承销商。Securitize是贝莱德旗下的数字资产证券公司，打造了完全数字化的一体化平台，用于发行、管理和交易数字资产证券，符合美国现行监管要求。其社区汇聚超120万投资者和3000家企业。贝莱德在以太坊网络推出了首只代币化基金BUIDL。随着现实世界资产（RWA）被更多地区和机构关注布局，该领域有望在接下来的周期实现指数级增长，推动行业发展迈向新高度。接下来重点关注哪些山寨目标？大选后的市场显示，新公链、去中心化金融（DeFi）和部分MEME代币有明显主力资金介入。同时，稳定币、现实世界资产（RWA）及比特币生态可能接棒活跃。从当前市场叙事看，DeFi与MEME更像是两种对立但平衡的热点方向。11月以来，从盈亏比出发，结合大选与潜力板块，在会员社区提前布局的OLAS、ROSE、ORCA均取得良好收益。目前贪婪指数处于高位，市场资金获利丰厚，风险增大。建议策略上避免追高，重点关注补涨板块机会。我们的策略为：大仓位长期持币，小仓位把握短期现货与一级市场机会，稳中求进，获取更高市场收益。以下为短期看好的标的策略，仅供参考。市场将围绕川普新政进行炒作，加密市场的热点可能聚焦于DEFI和RWA的金融创新。这与川普主张的小政府及自由市场理念高度契合。此外，川普及其子还涉足了DEFI相关商业领域，因此可以预见，未来在DEFI和RWA领域的讨论和炒作将会增多。近期值得关注的DEFI项目：AAVE、Uniswap、ENA、Lido和ORCA，这些热点值得探索。RWA领域短期值得关注的项目：ONDO、CPOOL。补涨轮动机会：链游板块。该领域长期低迷，但市场呈周期性轮动，预计年底前布局链游将是明智选择。相关标的包括YGG、MAGIC、GALA和NAKA，值得关注与提前规划。本期为节选内容，加入投研社区可获取完整内参报告。