银行
其一，出现利率倒挂现象的大多为中小
银行，国有大型
银行尚未有此情况，只是其三年期和五年期的利率水平极为相近。其二，中小
银行的利率明显偏高。国有大型
银行在未出现利率倒挂时，五年期利率已降至2%，而中小
银行三年期和五年期的利率都比较高，均在2.5%以上，中小
银行和国有大型
银行之间存在着较为显著的利差。在当前的局势下，我国的中小
银行将会经历一轮洗牌。不要看到某些中小
银行利息高，就盲目去存款，当个存款特种兵。中小
银行的手段可能超乎你的想象，真到个人需要维权的时候就太难了。利率反映风险，一家中小
银行的利率相较于国有大型
银行越高，其风险就越大。当前不少中小
银行押注利率下行而采用利率倒挂的定价策略，在这种情况下，如果还有小
银行不顾降息预期，敢给五年期存款3.5%以上的高息，其背后的风险就更值得深思。
银行体系的稳定取决于
银行资产负债表的稳定，
银行的负债端是居民存款，债权端是借贷的个人和企业。如果中小
银行的业务主要是向个人放贷，对征信不太好的客户提供贷款，那么其收益或许还比较可观，足以支撑高息存款。要是中小
银行的业务面向本地的大企业、大
公司，特别是地方城投
公司，那么其债权的稳定性实际上就依赖于国有大型
银行是否愿意为城投
公司借新还旧。大型
银行救助城投
公司，在某种程度上就是在救助这些中小
银行。但如果地方财政进一步利用城投
公司套取中小
银行贷款，基于
银行体系的稳定性倒逼大型
银行贷款，那么当前的救助政策仍然是在积累矛盾。中小
银行应该具备自身的生存能力，在收入减少时，应精简网点和人员以降低成本，同时也要适应当前的信贷格局，努力挖掘本地的信贷资源，在能够控制风险的前提下，高效地将资金投放到小微企业和个人。
