银行
作为一名长期为
银行提供咨询的人，也算是半个
银行业从业者了。我对
招商银行进行过较为深入的研究，相对比较熟悉。提到招行的优势，大家首先想到的一定是零售之王这一称号。作为零售之王，招行的核心优势在于拥有稳定且成本低廉的资金来源，同时具备风险更低、收益更高的生息资产。
银行的主要业务是存贷款，通过吸收存款来发放贷款。在这个过程中，
银行需要支付存款利息作为资金成本，而贷款则带来资金收益，二者的差额构成了
银行的主要利润来源。而零售业务的特点就在于其客户群体主要是个人用户，这类业务的最大优势在于
银行对零售客户的定价能力远高于对公业务。无论是存款端、贷款端还是中间收入（如代理结算类服务）方面，零售业务都展现出显著的竞争优势。然而，为什么只有招行能够在零售领域占据如此大的优势，而其他
银行却难以匹敌？这背后有着深远的历史原因，也与
银行传统的
公司业务结构密不可分。
公司业务主要面向政府和企事业单位等机构客户，其最大的特点是可以迅速做大业务规模——单笔交易金额往往以亿元计，而零售业务的单笔金额通常仅以元为单位。尽管
公司在业务定价能力上不如零售业务，但凭借庞大的业务规模，依然能创造可观的利润。另一方面，
公司业务的成功与否往往不完全取决于
银行自身的产品或服务质量，而是受到复杂关系网络的影响。而对于零售业务来说，虽然
银行在定价方面更具话语权，但由于普通消费者的需求千差万别，要让大量客户满意并非易事。零售业务单笔金额小、客户基数大，发展该业务需要投入更多的客户经理、网点以及自助设备，导致运营成本居高不下。从成本收入比的角度看，当零售业务规模较小时，亏损的可能性非常高。在宏观经济快速增长的背景下，许多
银行发现
公司业务足以支撑起整个
银行业务的绝大部分份额，而零售业务不仅麻烦还难以盈利。因此，在早期阶段，绝大多数
银行都将重点放在了
公司业务上。特别是那些拥有大量央企国企资源的国有大行和股份制
银行，以及依靠地方政府资源的城商行和农商行，更是将
公司业务视为核心发展方向，对待零售业务的态度基本处于姜太公
钓鱼，愿者上钩的状态。那么，为什么在众多
银行大力发展
公司业务的时候，招行会选择坚持做零售业务？这个问题的答案颇为复杂，但有一点必须牢记：自2004年起，
招商银行就已明确将零售业务作为战略重点。而其他
银行真正开始重视并大力发展零售业务（即便不是绝对核心战略），基本上是在2015年之后的事情了。这种先发优势不仅体现在市场占有率和
银行内部业务占比上，更深刻地融入到了全行的文化基因中，即零售业务是核心的理念早已深入人心。这也是招行在零售领域的传统优势所在：它拥有忠诚度极高的客户群体、更加丰富多样的零售产品以及更为完善的零售网点和服务渠道。
