期权交易有哪些常见基本策略及案例？

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我国上市交易的期权品种越来越丰富。期权基本交易方法为建头寸再反向平仓赚权利金差价，也可到期行权。除基本方法外，期权还有组合策略。下文会介绍期权交易策略及案例包含哪些基本策略？文章来源于摆渡：期权酱。

期权交易策略是按市场状况与投资者目标拟定的计划，为利用期权合约特性盈利。下面是部分常见期权交易策略及其基本原理：投资者买入看涨期权（Long Call）合约，其期望标的资产价格上升。若标的资产价格真的上涨，投资者便能通过行权盈利。2.买入看跌期权（Long Put）：投资者买入看跌期权合约，期待标的资产价格下行。若标的资产价格下跌，投资者行权就能获取利润。3. 卖出看涨期权（Short Call）：投资者出售看涨期权合约，期望标的资产价格不涨也不跌。若标的资产价格未上涨，投资者就能凭借期权的时间价值盈利。4. 卖出看跌期权。投资者卖出看跌期权合约，期望标的资产价格不跌反涨。若标的资产价格未下跌，投资者就能凭借期权的时间价值盈利。5.期权组合策略：投资者能组合多个期权合约构建复杂策略，像垂直价差、水平价差、蝶式价差等。投资者可依据对标的资产价格走势的预测以及自身风险偏好来选择这些策略。期权交易包含多种策略，投资者选择策略时，要考量自身风险承受力、市场状况与投资目标，且在充分知晓期权交易原理与风险后再做决策，以上只是部分策略。

期权交易有不少策略，下面是常见基本策略且有通俗易懂案例说明。若觉得某股票价格会涨，可购买这只股票的看涨期权合约（Long Call）。比如，你购入了一份看涨期权合约，一个月后到期，行使价是100美元。到期日时，若股票价格涨到120美元，你就能行使期权，以100美元买下股票，再马上以120美元卖出，这样便可赚取20美元的利润。2.买入看跌期权（Long Put）：若你觉得某股票价格会下跌，那你就能购入该股票的看跌期权合约。比如，你购入一份看跌期权合约，一个月后到期，行使价是50美元。到期日时，若股票价格降至40美元，你就能行使期权，以50美元卖出股票，再马上从市场花40美元买入，这样便可赚取10美元的利润。3. 卖出看涨期权（Short Call）：若觉得某股票价格不会涨，就能卖出此股票的看涨期权合约。比如，你售出一份看涨期权合约，到期日是一个月后，行使价为80美元。到期日时，若股票价格依旧低于80美元，这份期权合约就没了行权价值，你便能把期权合约的出售价当作利润收入囊中。4. 卖出看跌期权（Short Put）：若觉得某股票价格不会跌，就能够卖出这个股票的看跌期权合约。比如，你售出一份看跌期权合约，到期日是一个月后，行使价为60美元。到期日时，若股票价格依旧高于60美元，这份期权合约就没了行权价值，你就能把期权合约的出售价当作利润收入囊中。这些案例仅仅是期权交易的一部分，期权交易的概念与策略比较复杂，在实际交易前，建议深入了解其基本原理和风险。

常见的10种期权交易策略。买入看涨期权的策略是怎样的？投资者买入看涨期权能锁定风险，行情未来上涨时收益无限，其盈亏平衡点是期权合约行权价与权利金之和。看跌期权卖出策略。若投资者认为后市小涨且下跌可能性低，简单而言可卖出看跌期权。2. 看跌期权买入策略。投资者买入看跌期权，能锁定上涨行情风险，下跌行情会让投资者收益无限，其盈亏平衡点是期权合约行权价减去权利金。看涨期权卖出策略。若投资者后市看跌不涨，简单而言，可卖出看涨期权。3. 备兑看涨期权的策略。若投资者对市场价格中性看待或认为小涨时，买入期货合约且卖出相同数量看涨期权，此组合适用于波动率较小的投资策略。4. 看跌期权保护性策略。当投资者预期未来价格会上涨时，会在期货市场购入期货合约。为避免价格大幅下跌，还会于期权市场买入相同数量看跌期权，这就是有保护的看跌期权策略，在波动率较大时该策略更有效。5. 牛市中的看涨价差策略。投资者后市看涨时，会买入行权价低的看涨期权，同时卖出数量相同、到期日一样、行权价高的看涨期权组合。多头的行权价格加上净权利金（即卖出所获权利金减去买入所支权利金）就是盈亏平衡点。这种价差组合也叫垂直价差组合，其特点是买卖双方的盈亏均有限，而该价差组合的最大价值为两个行权价的差值。6. 牛市中的看跌价差策略。买入一个看跌期权同时卖出一个行权价更高的看跌期权，这是一种锁定风险与收益的策略组合。其盈亏平衡点是多头行权价加上净权利金（卖出所得权利金减去买入所付权利金）。熊市中的看涨价差策略。卖出一个看涨期权，同时买入行权价较高的看涨期权，这一策略组合可锁定风险与收益。其盈亏平衡点是卖出看涨期权行权价加上权利金差。8. 购入跨式期权组合策略。买入相同行权价的看涨、看跌期权，以此锁定风险与收益的策略组合。9. 跨式期权组合的卖出策略同时卖出相同行权价的看涨期权与看跌期权，能锁定收益，但会面临无限风险的策略组合。买入宽跨式组合策略是投资者预计市场未来波动大时，买入看涨期权，且买入同等数量、行权价低、到期日相同的看跌期权的组合。卖出宽跨式组合策略同样是一种收取权利金的策略。投资者若预期市场未来波动较小，就卖出看涨期权，并且卖出数量相同、行权价较低、到期日一样的看跌期权来组合操作。10. 蝶式价差策略是什么？构造方法为，买入一个行权价格较低的看涨期权（或看跌期权），再买入一个行权价格较高的看涨期权（或看跌期权），同时卖出两个执行价格处于前两者行权价格中间的看涨期权（或看跌期权）。这些不过是常见的期权交易策略，各有独特的优势与风险。实际交易时，要依据个人投资目标、风险承受力和市场看法来选择合适的策略。无门槛开通上证50ETF期权、创业板ETF期权、科创50ETF期权、股指期权和商品期权！期权分仓开户有更多知识，还有些豁免方式能无门槛开通，若感兴趣，可私信获取期权开通方式。