存款利率倒挂是什么意思？为什么会出现这种情况？

银行

存款利率倒挂，就是存5年利息不如3年高。这表明这些银行清楚未来存款利率必将持续下调。为了短期吸储，3年期定存利率提高，吸引存款，但5年期成本太高，实在无法承受。这种存款利率倒挂现象多出现在中小银行，也就不难理解了。中小银行因吸储压力大，三年期利率会努力提高，短期收益高于大型国有银行。这样吸储才能成功。大型国有银行吸储压力小，倒挂情况较少出现。这也从侧面表明利率仍有下降空间。

不过，当前短期汇率和银行息差压力较大，需谨慎应对。这两点结合起来，使得降息不会那么迅速发生。降准和全面降息可能率先到来。这些措施实施后，若美国四季度成功降息继续降息顺理成章，否则难免顾虑重重，降息恐将延后。

目前，国有大行五年期存款利率仅为2%，已经处于较低水平。

美国

目前，不少中小银行正在陆续跟进这一趋势。不过，它们的存款利率仍然高于国有银行。部分中小银行提供3年期2.8%、5年期2.2%的存款利率，值得关注。甚至出现倒挂现象：3年期利率高于5年期。主要是为了吸引高息存款，才导致了这种倒挂现象。趋势短期内难改变，降息只是时间问题。

房贷利率持续走低，已突破下限，公积金贷款利率降至2.85%。经济大环境一般，M1数据持续走高，形势不容乐观。官方需通过降息化债，降低新债利率，以置换高利率的存量债务，减轻偿债压力。地方债和房地产债务等问题，化解周期预计需要数年时间。因此，这段时间利率难以升高，整体趋势将是逐步降低。LPR将持续下降，银行为保护息差，势必逐步下调存款利率。最终，利率和存款利息将持续走低，趋势终点尚未显现。经济复苏仍需时日，前景不容乐观。