常见期权波动率交易策略有哪些？

常见的期权波动率交易策略如下：一、买入波动率策略1. 买入策略当预计市场波动将增大时，可以购入认购期权与认沽期权（或者采用跨式策略、宽跨式套利策略等组合策略）。一旦市场波动加大，期权价值或许会上升，进而产生利润。2. 买入跨式购买到期日相同且行权价格一样的认购和认沽期权。这种方式适合预期价格有较大波动的情况，不管价格是涨是跌都有盈利的可能。二、卖出波动率策略1. 卖出策略若预期市场波动会变小，就卖出认购期权和认沽期权。该策略能通过收取期权权利金获取收益，但也存在潜在的无限损失风险。2. 卖出跨式卖出到期日相同的认购和认沽期权，适用于预期期权到期时价格保持稳定的情形。不过要注意，潜在损失风险可能很高。三、时间价值策略日历价差：同时卖出短期限的期权，买入相同行权价格但较长期限的期权。这适合预期短期内波动小，而较长期内可能出现较大价格波动的情况。四、方向中性策略铁蝶式：同时卖出低行权价格的认购和认沽期权，买入较远行权价格的相应认购和认沽期权。适用于预期价格将在一定范围内波动的情况。需要注意策略的风险与收益：期权波动率交易策略的风险与收益主要取决于波动率和期权价格的变化。若波动率变化符合预期，策略可能盈利；反之则可能导致损失。