为何强调不懂不做且不建议购买基金？

韭菜

请牢记，任何投资的首要原则：不懂就不做！要是自己啥都不明白，还去问别人买啥，那不如把钱放着不动或者维持现状。不然，很可能被割韭菜，出了自己能力范围就入了别人的收割范围。买点一直想吃却又不舍得吃的东西，先让自己高兴高兴吧。要知道，现在吃不起、舍不得吃的东西，随着通胀，跟吃有关的都会越来越贵，也许一辈子都不会去买，更不会去吃了。理财并非是拎一袋钱去买股票、基金、期货之类的！理财即打理钱财，是生活中时刻都要进行的事。简而言之：多挣钱、少用钱、钱滚钱！保持健康，减少医疗花费也是一种理财。努力提升自己以增加工资收入也是理财。理性消费，谨慎购买大件也是理财。每月都需存钱，储蓄即理财之道。股票配置的高阶部分放在最后！

我为什么没提到基金？重要的事情再三强调：别买基金！别买基金！别买基金！做股票投资十九年了，我想谈谈股票投资。网络用户学历高、理解能力强，我觉得我说了你们就能明白怎么做。常有粉丝读者问我：股票研究太辛苦，能不能买些基金？买基金的人特听话，基金销售称买基金比股市分散、风险小，他们就深信不疑。若连一支股票都弄不懂，又怎能明白基金背后众多股票债券资产？自己啥都不懂还听信去买，这属于投机，肯定是要亏钱的。要是听到自己的基金经理被韭菜们狂热追捧，马上卖掉，这么做永远错不了。买基金反着来，能赚大钱住别墅。其实，基金本就是周期产品。基金大赚之时，意味着其持有的资产已高估，大跌也就不远了。可这时基金赚钱，基金经理名气大增，许多不明就里的基民跟风买入，还没捂热就遭遇大跌，跌至冰点。不少人认为基金风险小于股票，这其实是常识错误！对于基金，一方面得了解基金经理的基本情况、过往经历、配置风格和人品声誉。另一方面要清楚基金当前配置的资产，像各类股票和债券，而股票和债券背后是一个个公司。要是能把众多公司债券都弄明白，那不如直接买股票，毕竟只需研究一家公司就行，这比基金可靠。若一家公司都研究不透，就不适合买基金。听说股票投资能赚大钱当首富，也见过基金经理豪车豪宅，但没听说买基金能赚多少钱。大盘指数基金是风险小于股票的唯一一种基金。只有这个包含所有股票，不必判断股票质地，也不用分析背后公司，估值高低一眼便知，而其他基金都得分析筛选。这便是巴菲特仅推荐普通人购买大盘指数基金的原因。多数人其实更适合买股票，买股票即买公司，买的是其背后价值，要有做事业般的心态去购买。比如说，你是基层的超市导购员，那你对超市里食品饮料、调味品、白酒等的品牌销售、渠道管理和产品定价的熟悉程度，肯定比坐办公室写报告的基金经理高。大消费领域牛股很多，这表明普通人也有自身优势，关键要明确自己的能力圈，记住：不懂不做。你只需钻研透两三支股票就够了，这足以让你一生衣食无忧。巴菲特我们都听了几十年，其实真正让他由衷骄傲的投资仅有可口可乐这一项。联系我之前的文章去理解巴菲特把鸡蛋放在一个篮子里的理念，你也能找到让自己财富自由的公司。值得购买的基金股票，必定是你能理解的公司。若对公司不熟悉，根本就拿不住。市场稍有波动，旁人随便一说，你就会寝食难安，没拿几天就卖了，这是很现实的问题。在A股市场投资的朋友，想必不少人都买过茅台股吧。有人在50元入手，涨到60元就抛了；也有人100元买入，涨到105元就卖掉；还有人800元买进，涨到1000元时没卖，想着要坚定持有。但股价从1000元一路跌到800元以下，到500元时，他赔本卖出，还发誓再也不买茅台股票了。可当股价涨到1500元以上时，他懊悔地拍着大腿说，当初不卖就好了，现在早发财了。结果没几天又割肉离场了。

股票投资的首要原则是不懂别做。哪怕别人说得再好也别做，只做自己能理解的。每只股票背后都有一家公司，先得问问自己了解哪家公司。买股票到底买的是什么？不是K线，不是缠论，也不是市梦率，而是股票背后的公司。只有好公司才能历经多年牛熊，持续贡献利润，所以一定要买自己看得懂的生意。今天我想谈一个极为重要的话题——能力圈。投资成败的关键并非在于你知晓多少，而是清楚自己懂得什么、不懂得什么。能力圈的大小并非重点，明确界定其边界才最关键。不懂的事别做，守在自己能力圈里耕耘，总能发现自己能理解的生意，一旦超出就会落入他人的收割范围。要是你对自己的投资决策存在疑问，这就不属于你的能力圈。要是你买入朋友正在买入的东西，或者听别人说能赚大钱就买入，自己却不知道这东西是做什么的，也不确定是否理解，那这也不是你的能力圈。若有能力圈，你差不多能自动感知到它的边缘在哪。因为，若不知其边界，就谈不上是你的能力圈。若清楚自身能力界限，可能也清楚想把边界拓展到何处，这就得努力，通过练习来扩展边界。巴菲特称：将鸡蛋置于一个篮子，然后抱紧你的篮子！生活中常听到不要把鸡蛋放在一个篮子里，怕鸡蛋全被打破。但也有人觉得，一个篮子都看不好，多个篮子岂不是更易被偷被抢？这里关键是如何理解篮子和鸡蛋。其实，应回归巴菲特的价值投资理念：市场先生、安全边际、能力圈、个人管理和持续学习。在这当中，篮子就代表能力圈，鸡蛋则是从能力圈里选出的股票。段永平先生提到，与巴菲特午餐时，巴菲特对他说了两句叮嘱：不懂的别做以及不要做空。这表明能力圈边界的认知对厉害的人同样重要。段先生还说过，他能看懂的公司没几家，要是你觉得自己能看懂的比他还多，那就危险了。很多人就是如此，号称能看懂成百上千家公司，结果却亏得很惨。巴菲特提到要在能力圈内找好机会。你的投资机会都在能力圈这个篮子里，选好的股票就如同篮子中的鸡蛋，要守好这个篮子，别越界。常有粉丝拿着股票来问我这股票怎样，我基本会答不懂。然后他们就不满地说我不可能不懂，觉得我在敷衍。其实正因为尊重粉丝，我才如实说不懂。要是遇到一个什么都懂的人，那可得小心了，这种人要么想割你韭菜，要么对投资一窍不通。股票投资的基本要点是：莫要炒股！股票应是用于投资，而非炒作，这是对涉足股票投资这一决定的尊重。当你打心底认同买股票就是在投资公司，如同自己掏钱与人合伙开公司时，才算入了门。当你出资入股，必然要了解这门生意，还得盘算能盈利多少，有无发展前景。并且既然入股了，就要坚守并用心经营，不能稍有波动就撤资。这便是我所说的：买股票即投资公司，只做自己能理解的生意，不懂的莫涉足，算不清估值别购买，看不清未来别触碰，价格低才是关键，以做实业的心态来进行股票投资！炒股得避免选择性看待问题，这就是常说的仓位影响判断。就价值投资而言，我觉得有选择性看见的人并非真正的价值投资者。要是卖出就看空，期待更低价格再买入，这只是投机取巧想获取最大利益。除非是认知有误而及时止损。我始终期望自己卖出的股票持续上涨，这是市场对自己眼光的认可。很多时候，我卖出只是权衡利弊后的无奈之举。价值投资的标的物是恒定的。我们能在多次价值投资失败里总结、提升自己，从而更精准地判断和识别价值投资股票。技术派研究的是盘面和价格波动，这是无数人情绪的反映。若将其视为标的物，这个标的物在不断演变，就像狡黠的精灵，你变它也变。每次你觉得找到规律并获利时，它总会在若干次后突然改变，反咬你一口。散户如何利用时间成本优势追求高收益？要首选确定性，不过得清楚，这并非大众认可的那种确定性，大众认可的已反映在价格中，没价值……放弃大众所追逐的时间价值，这是克服贪婪与恐惧的良策，亦是在A股博弈获胜的关键。机构和主力资金有考核与成本，而散户没有。3. 莫借钱炒股，杠杆会让你快速清盘出局，若不想做赌徒就别碰……短线选手自动放弃了这一优势。股票投资里的选股如同找工作（如果是炒股投机就不必再看了）。那找工作是怎么做的？首先，肯定是找自己有能力胜任的工作，程序员不会去应聘外科手术岗位，这就意味着要选择自己能理解的公司，即能力圈；其次，必然会找待遇好的公司，也就是在能理解的公司里挑好的，这就是价值评估；再者，会选离家近的公司，这样方便调研周边的好公司，这便是持续跟踪；然后，找的公司不能干一段时间就倒闭了，也就是所选公司不能处于容易倒闭的行业，这就是安全边际；找的工作不能频繁跳槽，不然难以积累经验，这在投资中就是稳定复利、慢慢变富。概括而言便是：买股票即买公司，做看得懂的生意。不懂别做，算不清估值莫买，看不清未来勿碰，便宜才是关键，且需以做实业的心态来持股。股票投资，唯有拥有顶级思维和底层逻辑，才可能在残酷的股市中生存。我们都清楚，学习就得跟行业高手学，毕竟名师出高徒。要是跟着个半吊子，你要么被带偏底层逻辑，要么很快触及思维上限，如此便难以在股票投资行业立足，甚至可能把辛苦上班挣的工资都赔进股市。所以，你的思维和逻辑必须靠谱，不但要行得通，还要能实现降维打击。股票投资的底层逻辑是什么？其实就是四个字——稳定复利。不少人天天打探消息追涨杀跌，盯着K线高抛低吸，炒作概念匆忙买卖，研究缠论一心想暴富等。他们之所以被卖课程的人割韭菜，是因为不明白股票投资底层逻辑为稳定复利，这是需要时间的。就像贝索斯问巴菲特，为何做股票的人很多，只有你成了首富？巴菲特说，因为他们不愿慢慢变富。以前地主靠利滚利富甲一方，为何不反过来想投资复利能创造奇迹？股票投资的顶级思维是什么？简而言之，买股票即买公司。股票投资参与者达数亿之多，唯有实现降维打击，方可崭露头角，否则仍会陷入七亏二平一盈的怪圈。刚刚提到股票投资的底层逻辑是稳定复利，那如何达成？追涨杀跌、看图看线、听消息炒概念都不是正途。而是要找到股票背后能够长期稳定经营的公司，这才是投资者能够掌控的。深入研究公司数年与只研究几日，投资命运会截然不同。再参照我熟人圈子公众号文章中提到的商业知识与投资思维的整体框架去学习，如此便无需请教他人，能够持续积累，而不是像赌徒般炒股，无论盈亏，内心都空落落的，因为心里没底。