大众
批量调整存量房贷利率并非将其统一调整到同一水平。若重新定价日在2月 - 7月，依据当前最新政策，贷款利率会下调至3.65%；若重新定价日在7月之后，按最新政策贷款利率会调低到3.55%；要是重新定价日为1月1日，最新贷款利率则会调低到3.3%。此次贷款利率调整后，暴露出若干问题。其一，上个月中央传出消息时，市场预期存量房贷利率能在现有基础上统一再降80个基点。但如今不但没达成80个基点的降幅，而且存量房贷利率调整采取差异化方式，这使得很多存量房贷降幅较小，居民能节省的房贷金额依旧有限。其二，经过调整，存量房贷利率仍然偏高。就算是执行3.3%利率的群体，他们的房贷利率也远高于当下购房利率，更大大超出我国的利率中枢水平。所以存量房贷利率水平依旧过高，仍无法抑制居民提前还贷的冲动。相较于其他投资方式，提前还贷的平均收益率是最高的（远高于存款、国债等）。我国的实体经济和资本市场尚未呈现出强劲复苏的态势，市场上缺乏优质的投资渠道。其他投资渠道的风险收益比严重失衡，对于普通
大众而言不值得冒险。从宏观环境和微观需求两方面看，我国的降息才刚刚起步，未来各个利率都有很大的下降空间，利率中枢（平均利率）至少还有100个基点以上的下降空间。只有当房贷利率无限接近甚至低于利率中枢水平时，提前还贷的综合收益率才会降低（与存款、国债等持平），提前还贷才会变得没有意义。并且只有在更低的利率水平下，居民的负担才会减轻，他们的消费意愿才可能提升，只是可能而已。如果收入预期没有增长，即便房贷成本下降，居民也更倾向于把多余的钱存起来以防万一，这样还是无法有效刺激消费。要提振消费，或许更需要借助产业革命来构建新的供给和消费结构。有人提出要优化分配方式，从理论上讲确实可行，但正如一句话所说：。在这种情况下，优化分配只是一种理想，相比之下看似遥远的科技革命反而更具现实意义。
