银行
当下，最新的5年期贷款市场报价利率（LPR）为3.85%，按照此次政策，存量房利率会降至3.55%。不过，之前就有不少城市的存量房利率已经降到了LPR - 20BP的程度，也就是3.65%，所以此次存量房利率调降的幅度，实际上并没有表面看起来那么大。从减轻居民负担的角度看，其意义并不是特别显著。而且，即便存量房贷利率降到3.65%这样的水平，它仍然处于比较高的位置，所以居民提前还贷的意愿在短期内不会有大幅度的减弱。现在，购房贷款利率已经完全和LPR脱钩了，房贷利率由
银行自主确定，这样一来，新购房的房贷利率普遍在3.25%以下，个别城市甚至低到了2.85%，这一利率远远低于存量房贷利率。对于那些购房比较早，房贷利率还与LPR挂钩的人群而言，就算把房贷利率调整到LPR - 30BP的水平，每100万的贷款依旧要多支付将近15万的利息。再加上当前市场上并没有很好的投资渠道，就连存款利率也在不断下降，所以这些老业主仍然会有提前还贷的想法。提前还贷并非一定要一次性还清剩余贷款，就算只有几万块的现金，也可以申请部分提前偿还。身边就有不少朋友，每积攒两三个月的工资，就会去申请一次提前还贷。LPR - 30BP（3.55%）的利率水平，相比于存款、
大额存单、国债，甚至很多信用债而言，都是比较高的。所以，提前还贷在所有投资方式中，平均回报率仍然是最高的。存量房贷利率至少要降到现在新购房的利率水平（3.25%以下），才能够勉强抑制部分人提前还贷的念头。但是，要将存量房贷利率降到3.25%以下，从形式上看是非常困难的。首先，我们不能直接把LPR降低七八十个基点，因为LPR在过去几年有着广泛的应用，很多其他借贷关系都与LPR挂钩。如果为了降低房贷利率而一次性把LPR降低七八十个BP，那么其他市场将会立刻陷入混乱。所以，想要把存量房贷利率降低到3.25%以下的水平，只能推动
银行和购房者大规模重新签订
合同，将与LPR挂钩的房贷利率转变为固定利率，这项工作的规模和难度都相当大。新购房的利率可以由
银行自主决定，而存量房的利率只能在LPR的基础上稍微下降一点。这种客观情况会使得新购房利率和存量房利率长期存在差距。并且，目前我国的货币政策仍然处于宽松的通道之中，央行定向投入股市的资金还没有完全发挥作用，降准降息的空间还很大。与西方国家相比，我国无论是政府的财政赤字率还是央行的存款准备金率，都处于相对偏紧的水平。
